分級(jí)基金合并細(xì)節(jié)敲定了 分級(jí)基金合并應(yīng)該怎樣操作？

今日，富國(guó)基金披露了旗下富國(guó)銀行 A 份額和富國(guó)銀行 B份額的合并細(xì)節(jié)，確定了兩份額的終止上市日，并計(jì)劃未來(lái)將合并后的基金轉(zhuǎn)LOF繼續(xù)在深交所上市。作為首只采用A、B份額合并方式結(jié)束分級(jí)的公募基金，該基金轉(zhuǎn)型LOF繼續(xù)上市也為后續(xù)分級(jí)基金的處置提供了一條新路。

A、B份額合并進(jìn)入實(shí)施階段

今日，富國(guó)基金公告，富國(guó)銀行 A 份額和富國(guó)銀行 B份額的終止上市日為2019 年 5月 10 日，最后交易日為 2019 年 5 月 9日，份額折算基準(zhǔn)日為 2019年 5 月 9日。

折算基準(zhǔn)日后的第二個(gè)工作日，也即 2019年 5 月 13 日，基金管理人將公告份額折算確認(rèn)結(jié)果，基金份額持有人可以查詢其賬戶內(nèi)“富國(guó)中證銀行指數(shù)型證券投資基金”的基金份額。當(dāng)日，富國(guó)中證銀行指數(shù)型證券投資基金恢復(fù)辦理申購(gòu)(含定期定額投資)、贖回、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。

富國(guó)基金提醒投資者，由于富國(guó)銀行 A 份額和富國(guó)銀行 B 份額可能存在折溢價(jià)交易情形，其折溢價(jià)率可能發(fā)生較大變化，如果投資者以溢價(jià)買入，折算后可能遭受較大損失。

集思錄數(shù)據(jù)顯示，今日富國(guó)銀行 B 份額的溢價(jià)水平已低至0.25%左右，富國(guó)銀行 A 份額的折價(jià)率則大約在1.5%左右。

富國(guó)基金介紹，富國(guó)銀行A份額和富國(guó)銀行B份額折算為富國(guó)銀行份額前，富國(guó)銀行A份額和富國(guó)銀行B份額的持有人有兩種方式退出：(1)在場(chǎng)內(nèi)按市價(jià)賣出基金份額;(2)在場(chǎng)內(nèi)買入等量的對(duì)應(yīng)份額(即富國(guó)銀行 A 份額持有人買入等量的富國(guó)銀行 B 份額，或者富國(guó)銀行 B份額持有人買入等量的富國(guó)銀行 A 份額)，合并為富國(guó)銀行份額，按照富國(guó)銀行份額的基金份額凈值申請(qǐng)場(chǎng)內(nèi)贖回或轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)外后申請(qǐng)贖回。折算前存在溢價(jià)交易的基金份額的持有人將會(huì)因?yàn)橐鐑r(jià)的消失而造成損失。

未來(lái)可能轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF繼續(xù)在深交所上市

值得一提的是，在公告中，富國(guó)基金表示，在《富國(guó)中證銀行指數(shù)型證券投資基金基金合同》生效后，在符合法律法規(guī)和深圳證券交易所規(guī)定的上市條件的情況下，基金管理人可根據(jù)有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)富國(guó)中證銀行指數(shù)型證券投資基金的基金份額上市交易。

這意味著未來(lái)該基金有望在深交所以LOF的形式繼續(xù)上市交易。“深交所也希望能夠活躍市場(chǎng)，希望讓這些基金未來(lái)以合規(guī)的方式繼續(xù)上市交易。”相關(guān)人士向記者介紹。因此，未來(lái)富國(guó)基金應(yīng)該還會(huì)提出上市申請(qǐng)，該基金名稱可能還會(huì)發(fā)生再次變更。

“轉(zhuǎn)型LOF繼續(xù)上市是希望為原二級(jí)市場(chǎng)的分級(jí)份額持有人提供了更好的流動(dòng)性解決方案，以及更低成本的變現(xiàn)途徑。”相關(guān)人士介紹。

這是業(yè)內(nèi)對(duì)完成分級(jí)基金清理的一次探索

根據(jù)資管新規(guī)的要求，公募產(chǎn)品和開(kāi)放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)，而規(guī)模小于3億的分級(jí)基金要求在2019年6月底前完成整改和規(guī)范工作。目前距離3億以下分級(jí)基金整改的時(shí)限只剩不足3個(gè)月。

富國(guó)基金的合并方案是基金公司第一次嘗試采用份額直接合并的方式來(lái)處理分級(jí)基金的方案，此前，分級(jí)基金的處理主要有兩種方式，一是召開(kāi)持有人大會(huì)轉(zhuǎn)型其他類型基金，二是按照基金合同和有關(guān)法規(guī)終止運(yùn)作，而此次富國(guó)基金推行的合并模式為110多只存量分級(jí)基金的提供了一種新模式。

“既要完成資管新規(guī)的要求，又要在期限內(nèi)召開(kāi)持有人大會(huì)并通過(guò)取消分級(jí)的決議，這一直是一個(gè)業(yè)內(nèi)難題。”有基金公司相關(guān)人士向記者表示，富國(guó)基金此次的合并方案能否順利完成，將對(duì)業(yè)內(nèi)其他分級(jí)基金的處置具有明顯的借鑒意義。

關(guān)鍵詞： 分級(jí)基金合并