長城安心基金凈值跌幅達4.66％ 是怎么回事？

2月27日訊 長城安心回報混合型證券投資基金(簡稱：長城安心回報，代碼200007)02月26日凈值下跌4.66%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.3785元，累計凈值為3.4133元。

長城安心回報基金成立以來收益302.94%，今年以來收益15.25%，近一月收益11.48%，近一年收益43.46%，近三年收益42.51%。

長城安心回報基金成立以來分紅4次，累計分紅金額4.74億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為何以廣，自2017年03月16日管理該基金，任職期內(nèi)收益41.40%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有貴州茅臺(持倉比例5.25%)、宋城演藝(持倉比例3.54%)、信維通信(持倉比例3.02%)、新城控股(持倉比例2.96%)、立訊精密(持倉比例2.76%)、紫金礦業(yè)(持倉比例2.75%)、寧波銀行(持倉比例2.71%)、今世緣(持倉比例2.61%)、中信證券(持倉比例2.51%)、長盈精密(持倉比例2.48%)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

受中美貿(mào)易摩擦轉(zhuǎn)好、宏觀經(jīng)濟較好等正面因素的影響，2019年四季度市場表現(xiàn)強于我們預(yù)期。在四季度，本基金延續(xù)了幾年以來的策略，行業(yè)配置較為均衡，保持了70%-85%的倉位,主要配置了成長股和部分價值股，減持食品飲料、醫(yī)藥、房地產(chǎn)等行業(yè)配置，增配了傳媒、非銀、電子、建材等行業(yè)的配置。

本基金認為，公司的投資價值來源于兩個方面，一方面是投資收益來源于公司分紅，第二個方面來自于公司留成收益帶來的價值創(chuàng)造，本基金聚焦于第二方面。在價值創(chuàng)造過程中，留存收益帶來的價值增長即ROE需要大于資金成本，即公司需要較高的凈資產(chǎn)收益率。持續(xù)穩(wěn)定的凈利潤增長疊加較高的凈資產(chǎn)收益率即可增加公司價值。本基金致力于尋找“價值創(chuàng)造”公司。

站在目前時點，市場處于一個選擇的關(guān)口。過去幾年來，藍籌股大漲，帶了了藍籌股的價值得到了較為充分的挖掘;另一方面，部分板塊個股在疲軟的基本面帶動下，股價持續(xù)下跌，負面因素得到部分的釋放。因此，未來繼續(xù)選擇之前的藍籌，還是在下跌較充分的板塊中選擇優(yōu)秀的公司，這是一個緊迫的問題。目前來看，我們選擇從前者逐步過渡到后者，這是我們2020年一季度主要的投資策略。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

本報告期基金份額凈值增長率為5.41%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.76%。

關(guān)鍵詞： 長城安心基金凈值