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監(jiān)管要求嚴查資金來源 已開通賬戶也要重新核查

2020-04-13 15:15:16來源:證券時報網(wǎng)

隨著科創(chuàng)板落地漸行漸近,投資者適當(dāng)性再受關(guān)注,投資者對于科創(chuàng)板權(quán)限的開通成為監(jiān)管嚴查重點。過去一段時間,民間一直有科創(chuàng)板墊資開戶的

隨著科創(chuàng)板落地漸行漸近,投資者適當(dāng)性再受關(guān)注,投資者對于科創(chuàng)板權(quán)限的開通成為監(jiān)管嚴查重點。

過去一段時間,民間一直有科創(chuàng)板“墊資開戶”的說法,對此上交所再下監(jiān)管要求。券商中國記者獲悉,上交所向各家證券公司最新下發(fā)了《關(guān)于落實科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理要求的通知》,要求券商嚴格把關(guān)科創(chuàng)板權(quán)限開通。

根據(jù)通知,上交所要求券商嚴格把好“交易權(quán)限開通關(guān)”,全面核查已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者真實情況,對于開通前賬戶資產(chǎn)變動異常的投資者要重新評估,并根據(jù)評估結(jié)果采取進一步風(fēng)險揭示等客戶管理措施。

重點一:券商可以根據(jù)需要,要求投資者提供資金來源

通知中強調(diào),會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《上海證券交易所科創(chuàng)板股交易特別規(guī)定》《上海證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法》《關(guān)于科創(chuàng)板投資者教育與適當(dāng)性管理相關(guān)事項的通知》等規(guī)定,制定完善科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)工作制度,做好科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性綜合評估,確保參與交易的客戶符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理要求。

券商在對投資者適當(dāng)性條件進行核查和綜合評估時,可以根據(jù)需要,要求投資者提供資金來源等有關(guān)證明材料。投資者不予配合或提供虛假信息的,會員可以拒絕為其辦理科創(chuàng)板股票交易權(quán)限開通相關(guān)業(yè)務(wù)。

值得一提的是,根據(jù)通知,券商不得在為投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的同時,為其自動開通融資融券交易權(quán)限。并要求券商為投資者提供科創(chuàng)板股票融資融券交易服務(wù)前,應(yīng)充分揭示科創(chuàng)板股票融資融券交易的風(fēng)險。

重點二:提及追溯,已開通賬戶也要重新核查

此次上交所的通知不僅對今后的科創(chuàng)板權(quán)限開通進行了嚴格要求,更要求追溯此前已經(jīng)開通權(quán)限的賬戶是否符合要求。

具體來看,通知討論了投資者開通科創(chuàng)板權(quán)限的不同情況:

一、開通前,券商應(yīng)當(dāng)認真核查其是否符合科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性條件:

對于申請開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前,賬戶內(nèi)資產(chǎn)出現(xiàn)異常變化的,會員應(yīng)當(dāng)重點核查投資者的資金來源、資金性質(zhì)及在規(guī)定時期內(nèi)的賬戶資產(chǎn)分布是否異常等情況。會員不得為不符合適當(dāng)性條件的投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限。

二、對于在本通知發(fā)布前已開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的個人投資者,券商應(yīng)當(dāng)對其進行全面核查,確保其符合投資者適當(dāng)性管理要求:

對于賬戶資產(chǎn)變動異常的投資者,會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)前款規(guī)定重新進行綜合評估,并根據(jù)評估結(jié)果采取進一步風(fēng)險揭示等客戶管理措施。

重點三:強化風(fēng)險告知和投資者教育

此次通知還特別明確,券商應(yīng)當(dāng)重點向投資者揭示科創(chuàng)板的投資風(fēng)險。

一方面,監(jiān)管要求券商應(yīng)當(dāng)客觀評估投資者的風(fēng)險承受能力,不得以明示、暗示等方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者,影響評估結(jié)果。對于投資者的風(fēng)險承受能力等級結(jié)果與以往差異較大的,會員應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注,引導(dǎo)投資者理性參與科創(chuàng)扳股票交易。

另一方面,要求券商在重點評估個人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程,以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險時,可以通過測試問卷等有效方式進行。在簽署《科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險揭示書》等相關(guān)文件前,應(yīng)當(dāng)給予充分合理的時間供投資者閱讀,以便投資者在充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險事項、法律法規(guī)和本所業(yè)務(wù)規(guī)則后,結(jié)合自身風(fēng)險認知和承受能力,審慎判斷是否參與科創(chuàng)板股票交易。

此外,還支持券商通過多種渠道和方式,持續(xù)開展科創(chuàng)板投資者教育,向投資者全面客觀介紹科創(chuàng)板股票交易相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及風(fēng)險事項。

重點四:“墊資開戶”,此路不通

事實上,自今年3月,各家券商相繼開始提供科創(chuàng)板交易權(quán)限服務(wù)之后,關(guān)于墊資開戶的討論就從未停止過。早有“嗅到商機”的配資公司在社交媒體等渠道打出廣告,可以通過向投資者賬戶單日轉(zhuǎn)移1000萬資金的方式,達成“20個交易日內(nèi)50萬資產(chǎn)”的開戶標準,幫助夠不到開戶門檻的投資者完成開戶。

此前,監(jiān)管對于投資者“墊資開戶”并未有明確規(guī)定,相對處于灰色地帶。據(jù)滬上某券商相關(guān)業(yè)務(wù)人員透露,從券商角度來看,目前國內(nèi)實際符合開戶條件的投資者人數(shù)相對有限,出于業(yè)務(wù)開展的需要,券商一般對于“墊資開戶”問題睜一只眼閉一只眼。但如今,監(jiān)管有了明文規(guī)定之后,券商對于科創(chuàng)板權(quán)限開通的核查顯然會更加嚴格,“墊資開戶”恐難再行得通。

重點五:個人投資者"50萬+2年"門檻明確

根據(jù)上交所此前的明確規(guī)定,會員為個人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前,應(yīng)當(dāng)對個人投資者是否符合投資者適當(dāng)性條件進行核查。

具體到對投資者證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)的認定方面,需要分5個方面來進行考慮:

1.可用于計算個人投資者資產(chǎn)的資金賬戶,包括客戶交易結(jié)算資金賬戶、股票期權(quán)保證金賬戶等。

2.中國結(jié)算開立的證券賬戶內(nèi),可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括:股票、公募基金份額、債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理計劃份額、股票期權(quán)合約、上交所認定的其他證券資產(chǎn)。

3.在券商開立的賬戶內(nèi),可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括:公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。

4.資金賬戶內(nèi),可計入個人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括:客戶交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金、股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金,以及上交所認定的其他資金資產(chǎn)。

5.計算個人投資者各類融資類業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時,應(yīng)按照凈資產(chǎn)計算,不包括融入的證券和資金。投資者應(yīng)當(dāng)遵守證券賬戶實名制要求,不得出借自己的證券賬戶,不得借用他人的證券賬戶。

值得注意的是,對于機構(gòu)投資者來說,開通門檻相對就要求更少,只需要符合法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定,同時信用記錄良好,不存在不良誠信記錄即可。

重點六:7只科創(chuàng)板基金來了,更多在路上

需要特別強調(diào)的是,實施投資者適當(dāng)性制度,并不是將不符合要求的投資者攔在科創(chuàng)板大門之外,不符合投資者適當(dāng)性要求的中小投資者可以通過公募基金等產(chǎn)品參與科創(chuàng)板。

4月22日,備受矚目的首批科創(chuàng)基金正式獲批,工銀瑞信、華夏、南方、易方達、嘉實、富國及匯添富7家頭部基金公司首批獲得發(fā)行批文,相關(guān)產(chǎn)品有望盡快面市。

此外,根據(jù)上交所此前透露,科創(chuàng)板的投資門檻并不一定一成不變,未來可能會隨著后市的發(fā)展作出適當(dāng)?shù)母淖?,因此不符合要求的投資者大可不必為了參與科創(chuàng)板投資強行“開戶”。

關(guān)鍵詞: 監(jiān)管 嚴查 資金來源

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