短期震蕩后大消費領(lǐng)域仍舊被看好 河南從哪發(fā)力？

人的生活，一般離不開“衣食住行康養(yǎng)樂”七個部分。而這七大賽道，也被稱為大消費領(lǐng)域的重要組成部分。

近年來，國內(nèi)大消費領(lǐng)域頻頻被看好，一些消費企業(yè)也因此一夜之間變身“資本寵兒”。在需要長期視角來判斷價值的投資領(lǐng)域，大消費的魅力在哪里?

短期震蕩后，大消費領(lǐng)域仍舊被看好

據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，5月社會消費品零售總額33547億元，同比下降6.7%，降幅比4月收窄4.4個百分點。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好發(fā)展，也讓大消費領(lǐng)域的投資預(yù)期回暖。在年初大消費市場進(jìn)行短期震蕩后，多家證券機構(gòu)的近期研報也對大消費保持樂觀的態(tài)度。

比如，國金證券近期的報告認(rèn)為，大消費盈利改善，看好后市修復(fù)行情。其中提到，一些消費品的景氣度，在后續(xù)中秋、國慶等消費旺季需求確定復(fù)蘇的情況下，為大消費板塊形成盈利支撐。

國元證券也在報告中提到，下沉市場的空間廣闊，潛在的消費規(guī)?？捎^。此外，國元證券提到，多家“渠道巨頭”加速了下沉市場的布局。

河南本土的一些基金機構(gòu)，在此前接受采訪時表示，今年或者下一輪周期的投資方向都關(guān)注到了大消費這一領(lǐng)域。

中金匯融在“十四五”期間，會聚焦新能源汽車、半導(dǎo)體材料、消費物流醫(yī)療等產(chǎn)業(yè);近年來，嵩山資本在瞄準(zhǔn)先進(jìn)制造、生物醫(yī)藥、信息科技等領(lǐng)域的同時，持續(xù)關(guān)注大消費領(lǐng)域，細(xì)分方向涵蓋連鎖餐飲、預(yù)制食品、本地生活服務(wù)等;2021年，中鼎開源共投資了9家河南企業(yè)，金額超過1.26億元，其中也涉及消費行業(yè)。

這些資本寵兒，都有哪些共通性?

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有人因為主播爆火，有人則是因為投資而打響知名度。墨茉點心局在2020年到2021年間，吸引了元璟資本、番茄資本、今日資本等進(jìn)行投資，在2021年9月，墨茉點心局獲得了美團(tuán)龍珠資本數(shù)億元融資。而今日資本的徐新，則是那個“慧眼識京東”的“投資女王”。

河南本土的鍋圈食匯、衛(wèi)龍食品等企業(yè)，也都得到了一線投資機構(gòu)的青睞。

投資行為的背后，往往跟隨的是一整套投資邏輯。在消費領(lǐng)域項目上，哪些要素和共通性需要被看到?

中金匯融科技生活基金板塊相關(guān)負(fù)責(zé)人徐顯剛認(rèn)為，消費項目最重要的還是要形成自己核心的盈利模式，在這個過程中要不斷培養(yǎng)自己的核心競爭力。

“從長期來看，決定企業(yè)價值的還是長期的業(yè)績增長能力。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴頂端新聞·河南商報記者，長期來看，消費特別是品牌消費品，具有穿越經(jīng)濟(jì)周期、牛熊周期的能力，可以考慮重點進(jìn)行布局。

在新零售資深專家、商務(wù)部“萬村千鄉(xiāng)市場工程”專家鮑躍忠看來，現(xiàn)在資本最主要的是看這個模式有沒有創(chuàng)新性，在創(chuàng)新當(dāng)中看它未來是否有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“道近易從”的大消費領(lǐng)域

相比于“陽春白雪”的硬科技，誕生于人們生活的大消費領(lǐng)域“親切”了許多。

鮑躍忠認(rèn)為，現(xiàn)在市場的熱點轉(zhuǎn)移到了消費端，這幾年從投資、出口和消費這三大拉動經(jīng)濟(jì)的板塊來看，只有消費的增長速度很快，目前也形成了龐大的市場。

頂端新聞·河南商報記者了解到，商務(wù)部在今年5月的發(fā)布會上表示，10年來，消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用不斷增強，去年消費對GDP增長的貢獻(xiàn)率為65.4%，比2012年提升10個百分點。

在徐顯剛看來，國內(nèi)龐大的消費市場以及轉(zhuǎn)型升級的機會，是大消費領(lǐng)域長期受到關(guān)注的主要原因。中國作為有十幾億人口的大國，本身有一個龐大的消費市場。2021年，社會消費品零售總額超過40萬億元，也體現(xiàn)了中國市場的消費能力。“在這么大的一個市場里面，其實很細(xì)分的市場，它的天花板也會達(dá)到一個非常高的高度。”

他認(rèn)為，一些品類在一、二線城市的滲透率已經(jīng)和發(fā)達(dá)國家相當(dāng)。這種品類將會朝著精細(xì)化、個性化、獨立化的方向發(fā)展，由此產(chǎn)生的細(xì)分品類就會帶來一個新品牌的發(fā)展機會。

此外，徐顯剛表示，目前中國正處在一個消費大國向一個消費強國轉(zhuǎn)型的階段。過去在消費上，中國有著比較強的基礎(chǔ)能力，包括基礎(chǔ)設(shè)施、信息網(wǎng)絡(luò)、物流和制造的能力。“隨著國內(nèi)企業(yè)品牌意識的增強，中國品牌的崛起已經(jīng)勢不可擋。”他舉了一個例子，國潮的一些產(chǎn)品，已經(jīng)得到了新興消費者的認(rèn)可，隨著消費品牌的做強做大，未來會有更多的空間。

河南發(fā)展大消費，有哪些優(yōu)勢?

“從這幾年我的觀察來看，河南一些企業(yè)的創(chuàng)新精神還是非常足的，能夠不斷做出一些新模式的變革，這個很重要。”鮑躍忠說。

比如，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，鍋圈食匯在2021年8月拿到D+輪融資，衛(wèi)龍、蜜雪冰城這類知名度高的消費品牌中，都有知名投資機構(gòu)的加持。在上市公司方面，雙匯、好想你、仲景食品等公司，也在不斷延伸觸角，進(jìn)行品牌升級。

河南，作為一個被消費領(lǐng)域看好的地區(qū)，有哪些優(yōu)勢?

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，河南人口眾多，本來就是一個很大的消費市場。一個消費品牌在河南誕生，人口成為一個初創(chuàng)消費品牌能夠存活的基礎(chǔ)。而河南地處中原，擁有區(qū)位優(yōu)勢，成為高速公路、鐵路、高鐵、航空的交通樞紐，物流的優(yōu)勢也可以讓河南的品牌更容易輻射全國。

作為農(nóng)業(yè)大省，河南具備了消費領(lǐng)域在產(chǎn)品端的環(huán)境和土壤。北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任宋向清認(rèn)為，河南構(gòu)建了良好的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，都使消費有了龐大的支撐。

也有人認(rèn)為，依靠產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的傳統(tǒng)消費領(lǐng)域，依舊是河南的“天然優(yōu)勢”。

三英(北京)投資咨詢有限公司董事、總經(jīng)理王燕認(rèn)為，一些傳統(tǒng)消費類是河南大消費領(lǐng)域投資發(fā)力點。新消費的熱浪會隨供需關(guān)系把市場和資本市場推向泡沫，但傳統(tǒng)消費在擁有消費賽道良好的商業(yè)模式的同時，也具備了穿越周期的剛需要素。(頂端新聞·河南商報記者金艾琳)

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