網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)加速發(fā)展可期 安恒信息(688023)向三四線城市持續(xù)拓展

消息面上，9月14日網(wǎng)信辦發(fā)布“關(guān)于公開(kāi)征求《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法〉的決定(征求意見(jiàn)稿)》意見(jiàn)的通知”。如今時(shí)隔五年，網(wǎng)安法即將迎來(lái)第一次修訂，擬重點(diǎn)提升對(duì)一些違法行為的處罰力度和擴(kuò)大罰則適用范圍，浙商證券分析師田杰華認(rèn)為，此舉將促使關(guān)基單位、商業(yè)企業(yè)等各類(lèi)主體加大自身網(wǎng)絡(luò)安全體系建設(shè)與安全合規(guī)意識(shí)，有望推動(dòng)網(wǎng)安行業(yè)加速發(fā)展、市場(chǎng)空間進(jìn)一步打開(kāi)。

近年來(lái)數(shù)據(jù)安全事件頻發(fā)，且安全威脅呈現(xiàn)多樣性，凸顯網(wǎng)絡(luò)安全所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，彰顯網(wǎng)絡(luò)安全在數(shù)字經(jīng)濟(jì)所處的重要地位。同時(shí)，《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)2.0》、《數(shù)據(jù)安全法》、《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》等相關(guān)法律政策持續(xù)加碼，彰顯網(wǎng)絡(luò)安全在我國(guó)信息化發(fā)展的重要價(jià)值以及我國(guó)對(duì)于網(wǎng)安的高度重視程度。此外，數(shù)據(jù)安全、云安全、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)安全、物聯(lián)網(wǎng)安全等新興場(chǎng)景需求不斷涌現(xiàn)，印證網(wǎng)絡(luò)安全依舊高度景氣。

首創(chuàng)證券分析師翟煒指出，產(chǎn)業(yè)來(lái)看預(yù)計(jì)未來(lái)三年將保持15%以上的增速，到2024年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)1000億元。Gartner數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在2020年的網(wǎng)絡(luò)安全支出占IT支出比例僅為1.08%，相對(duì)于全球平均水平還有較大差距。與全球市場(chǎng)比，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全支出比例較低，市場(chǎng)潛力巨大。建議投資者可關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全龍頭深信服、奇安信、安恒信息、天融信、啟明星辰、綠盟科技及轉(zhuǎn)型政企安全的三六零等。

潛力股精選

深信服(300454)

公司聚焦于網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，其網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品屹立行業(yè)多年，數(shù)項(xiàng)產(chǎn)品為市占率第一。2012年起，公司逐漸布局云計(jì)算。并在2019年推出智安全、云計(jì)算、新IT三大業(yè)務(wù)品牌。華福證券指出，公司產(chǎn)品覆蓋全面。VPN、上網(wǎng)行為管理、下一代防火墻等核心安全產(chǎn)品均得到實(shí)力認(rèn)證。根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，網(wǎng)絡(luò)安全未來(lái)五年行業(yè)年復(fù)合增速達(dá)到20.5%，公司有望從行業(yè)景氣度與市場(chǎng)集中度雙方受益。就XaaS產(chǎn)品線表現(xiàn)來(lái)看，公司業(yè)績(jī)即將迎來(lái)轉(zhuǎn)型后的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從授權(quán)制轉(zhuǎn)向訂閱制的策略，將為公司帶來(lái)更高的客戶粘性，業(yè)績(jī)確定性將更強(qiáng)，未來(lái)可期。

奇安信(688561)

公司是國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)龍頭，網(wǎng)絡(luò)安全國(guó)家隊(duì)，在收入規(guī)模、收入增速、研發(fā)投入、產(chǎn)品覆蓋度等多個(gè)維度位居行業(yè)第一。相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)已覆蓋90%以上的中央政府部門(mén)、中央企業(yè)和大型銀行。公司能夠提供從規(guī)劃到建設(shè)再到運(yùn)行的全過(guò)程安全服務(wù)，以全鏈條安服能力提升客戶粘性，并通過(guò)行業(yè)縱向規(guī)?；?、區(qū)域橫向規(guī)?；Ⅲw系化方案規(guī)?；瘜?shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。國(guó)金證券指出，技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先疊加持續(xù)的市場(chǎng)擴(kuò)張下，公司作為行業(yè)龍頭成長(zhǎng)空間巨大。此外，網(wǎng)安政策加速落地，十四五規(guī)劃網(wǎng)安建設(shè)進(jìn)入投入期，公司收入端有望持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，在費(fèi)用端得到合理管控下公司利潤(rùn)端有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

安恒信息(688023)

公司安恒云18種云安全產(chǎn)品均由單租戶應(yīng)用升級(jí)改造到SaaS集群多租戶應(yīng)用，新增10多個(gè)省級(jí)運(yùn)營(yíng)商云安全案例，中標(biāo)多個(gè)國(guó)網(wǎng)電力、大數(shù)據(jù)部門(mén)的物聯(lián)網(wǎng)安全建設(shè)項(xiàng)目，并將向三四線城市持續(xù)拓展。東吳證券指出，公司在數(shù)據(jù)安全、零信任及數(shù)據(jù)安全島方面持續(xù)發(fā)力，數(shù)據(jù)安全等戰(zhàn)略新方向產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)超高速增長(zhǎng)。2021年公司開(kāi)始打造托管式安全運(yùn)營(yíng)服務(wù)(MSS)業(yè)務(wù)，推進(jìn)公司安全能力及服務(wù)SAAS化、云化轉(zhuǎn)型，將促進(jìn)公司訂閱式收入比例持續(xù)提升。在積極拓展車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能安全網(wǎng)關(guān)等新安全賽道同時(shí)，進(jìn)一步完善投資體系，布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)安全、個(gè)人信息安全等高增長(zhǎng)賽道，未來(lái)有望促進(jìn)公司持續(xù)增長(zhǎng)。

天融信(002212)

公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)覆蓋大數(shù)據(jù)分析與態(tài)勢(shì)感知、網(wǎng)絡(luò)安全管理、數(shù)據(jù)安全管理、主動(dòng)防御管理等四個(gè)方面，以安全數(shù)據(jù)中臺(tái)為基礎(chǔ)，形成了安全管理、態(tài)勢(shì)感知、數(shù)據(jù)安全、零信任、工控安全等縱深一體化安全運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)方案。在落地實(shí)踐方面，公司產(chǎn)品與解決方案已在航天、人社、水利、醫(yī)療、國(guó)資集團(tuán)、城投、電子政務(wù)7個(gè)行業(yè)的應(yīng)用實(shí)踐。安信證券指出，公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全綜合解決方案提供商，在保持防火墻市場(chǎng)強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過(guò)國(guó)產(chǎn)化需求拉動(dòng)基礎(chǔ)安全產(chǎn)品穩(wěn)增增長(zhǎng)，同時(shí)布局云計(jì)算、數(shù)據(jù)安全、物聯(lián)網(wǎng)等多條新業(yè)務(wù)賽道，有望打開(kāi)未來(lái)成長(zhǎng)空間。

太極股份（002368）

公司是中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司旗下主營(yíng)網(wǎng)絡(luò)安全的上市平臺(tái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為面向政務(wù)、公共安全、企業(yè)等行業(yè)提供信息系統(tǒng)建設(shè)和云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等相關(guān)服務(wù)。其中“網(wǎng)絡(luò)安全與自主可控”主要包含網(wǎng)絡(luò)安全、內(nèi)容安全、信息系統(tǒng)安全以及自主可控基礎(chǔ)產(chǎn)品及服務(wù)。公司基于大數(shù)據(jù)、AI和互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)技術(shù)，不斷完善公安大數(shù)據(jù)平臺(tái)、多源異構(gòu)輿情大數(shù)據(jù)平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)安全態(tài)勢(shì)感知平臺(tái)和政法一體化智能管理平臺(tái)等核心產(chǎn)品，在公安大數(shù)據(jù)、雪亮工程、平安城市、互聯(lián)網(wǎng)輿情分析與處置、安全態(tài)勢(shì)感知等領(lǐng)域精耕細(xì)作。

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